概述：2024年上半年，云南省建筑鋼材市場價格走勢震蕩下跌。受地產和基建需求持續(xù)放緩影響，同時，本區(qū)域鋼廠產能置換升級陸續(xù)完成，建筑鋼材供應能力進一步提升，本省供需矛盾表現突出，粗鋼產量同比小幅上升，建筑鋼材產量同比微增，另外，對比周邊市場價格表現強于去年，省內資源向外分流增加，鋼企之間競爭加劇，受此影響，云南省建筑鋼材市場價格表現低迷。

一、2024年上半年云南建筑鋼材市場回顧

1、云南市場價格回顧

   2024年上半年，云南建筑鋼材市場價格呈現震蕩下跌走勢，其中，一季度市場開局云南省建筑鋼材需求同比斷崖下跌，鋼廠大幅累庫消化速度緩慢，市場價格持續(xù)走弱；二季度以來，隨著需求階段好轉，尤其是4月份省內項目陸續(xù)開工，價格出現了一波小幅的反彈。上半年昆明建筑鋼材均價4022元/噸，對比去年同期下降120元/噸。云南建筑鋼材價格波動基本與全國市場同步，從差值來看云南建筑鋼材價格對比全國同比高出48元左右，上半年對比Mysteel螺紋鋼絕對價格指數表現略強。

2、西南三省一市價格對比回顧

    2024年上半年，西南建筑鋼材市場中昆明市場價格表現強于川渝貴。上半年昆明建筑鋼材均價4022元/噸，對比成都高235元/噸，同比擴大68.14%，對比重慶高249元/噸，同比擴大52.24%，對比貴陽高238元/噸，同比擴大146.58%。上半年，川渝貴區(qū)域市場流通資源較多，節(jié)后受供需矛盾影響價格下跌較快，云南區(qū)域屬于半封閉市場，省外資源鮮有到貨，且資源主要集中于鋼廠廠庫，盡管本地也面臨較大的供需壓力，但是鋼廠通過主動調控銷售價格和有效提升流通市場資源成本等方式，適度的延緩了價格下跌的速度，因此上半年云南的價格表現要強于周邊市場。

3、鋼廠生產情況回顧供應情況

    2024年上半年云南省建筑鋼材產量略高于去年同期。上半年云南省建筑鋼材產量687.95萬噸，同比增加13萬噸，增福1.93%。今年本省建筑鋼材生產企業(yè)產量結構較去年變化不大，受利潤壓縮以及訂單下降等原因影響，部分鋼廠提升了非建筑鋼材品種的生產比例，也有企業(yè)通過技改增加了提釩工藝降本減量，同時，省內短流程鋼廠產量維持低位，個別長流程鋼廠停產時間較長，省內總的建筑鋼材產能利用率同比變化不大，供應保持穩(wěn)定。

4、資源外發(fā)出省持續(xù)增加

2024年上半年，云南省內資源外發(fā)同比增量明顯，上半年云南建筑鋼材外發(fā)量合計290.8萬噸，同比增加100.5萬噸，增幅52.81%。盡管今年春節(jié)過后，川渝貴市場價格表現低迷，但是受省內供需矛盾影響，滇鋼資源持續(xù)流向貴州全境、川西以及兩廣少數城市。

5、房地產需求表現低迷

    2024年上半年，云南省房地產市場表現低迷。截止5月31日，云南省房地產開發(fā)企業(yè)住宅投資累計完成額404.42億元，同比下降266.93億元，降幅39.76%；云南省房地產開發(fā)企業(yè)住宅新開工面積累計同比繼續(xù)下降，云南省房地產開發(fā)企業(yè)住宅新開工面積累計值499.01萬平方米，同比減少262.8萬平方米，降幅34.5%。房地產項目作為建筑鋼材重要下游消費渠道，其低迷表現對建筑鋼材需求影響明顯，目前來看地產需求下降尚未見底。

6、建筑鋼材成交量下滑

    2024年上半年，Mysteel監(jiān)測西南區(qū)域樣本流通企業(yè)建筑鋼材成交量明顯下滑，2024年1-5月西南地區(qū)樣本貿易商日均成交量約3.53萬噸，去年同期成交量4.54萬噸同比減少1.01萬噸，降幅22.25%。鋼廠直發(fā)比例增加以及低迷行情造成的流通市場活躍度下降是成交量下降的主要原因。

7、庫存同比大幅增加

    2024年，云南省建筑鋼材庫存同比增幅明顯，截止發(fā)稿，上半年省內建筑鋼材庫存周均值同比增加25.55萬噸，增幅41.74%。今年1-3月份累庫周期庫存同比變化不大，但進入4-6月份庫存降速同比明顯放緩。今年上半年云南省庫存受需求下滑影響始終維持高位，一方面鋼廠產量不減導致廠庫長期維持高位，另一方面去年底部分下游需求提前透支也導致了今年需求雪上加霜。

二、2024年下半年云南建筑鋼材市場展望

1、供應難有減量

   2024年云南省內鋼廠產能置換升級基本完成，各鋼廠制造設備升級，實際生產能力均有所提升，盡管部分鋼廠非建筑鋼材品種逐步增加，但是從上半年各鋼廠生產情況來看，建筑鋼材產量已經壓縮到極限，在不停高爐的情況下，未來省內建筑鋼材產量繼續(xù)壓縮空間非常有限，按照當前生產節(jié)奏計算，2024年全年云南省建筑鋼材產量仍然會達到1400萬噸上下，遠高出省內的需求。

2、需求難言樂觀

   2024年開年云南省內建筑鋼材需求便出現了斷崖式下跌，上半年省內鋼材需求下滑明顯，房地產需求每況愈下，基建需求也出現一定減量，另外，個別省內大型下游去年四季度集中預采購也透支了今年的采購量，根據我網推測計算，省內建筑鋼材消耗量同比至少下降25%左右。對于下半年，我們對于需求端的表現難言樂觀，不過相對于上半年要略好一些。

3、靜待利好逐步兌現

宏觀層面來看，全球進入了降息放水周期，下半年美聯儲是否降息關乎國際大宗商品走勢，另外，地緣政治沖突對于國際大宗商品市場也有潛在影響；上半年國內地產政策頻出，超長期國債發(fā)放等政策也將持續(xù)利好國內市場，因此對于下半年的預期還是相對較好，相信伴隨著地產數據的轉好以及貨幣資金的持續(xù)寬松，國內大宗商品市場將迎來更多機會。

4、2024年下半年云南建筑鋼材市場價格或震蕩回升

   綜上分析來看，目前云南省建筑鋼材市場價格處于低位水平，在當前的供需格局下，不排除繼續(xù)探底的可能，但是向下的幅度已經非常有限，筆者認為，在7月份價格觸及底部后會迎來一波修復反彈上漲至9月份，進入四季度若地產數據好轉，宏觀利好政策提振，價格有繼續(xù)拉升的動力，但反彈高度不宜看的過高，反彈高點難再突破前高。

 

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